미연준의 시장을 향한 외침.우리는 어떻게 반응을 해야 할까?

 

 

연준의 금리 조정과 시장 반응

 

• 12월 FOMC: 연준의 금리 조정과 주식 시장의 조정에 대한 논의가 이루어짐.
• 매파적인 연준: 연준은 금리를 조정하여 경제의 연착륙을 목표로 하고 있으나, 시장은 금리 인하를 요구하고 있음.
• 시장 반응: 최근 몇 달간 시장은 연준이 금리를 대폭 인하해야 한다고 보았음.

 

경제 지표와 금리 인하 필요성

 

• 소비 지출: 가계의 강한 소비 지출이 지속되고 있어 금리 인하의 필요성이 낮음.
• GDP 성장률: 3분기 GDP 성장률이 2.8%로 견조한 수준을 유지하고 있어 금리 인하를 지지하지 않음.
• 인플레이션 안정화: 인플레이션이 9.1%에서 2.3%로 안정화되었으나, 이는 금리 인하를 지지하는 논거가 될 수 있음.

고용 시장과 금리 인하의 관계

 

• 주식 시장 상황: 주식 시장이 사상 최고치에 근접한 상황에서 금리 인하가 이루어짐.
• 50bp 인하 결정: 연준이 기준금리를 50bp 인하한 것은 이례적인 결정으로, 고용 시장의 둔화 가능성에 대한 우려가 반영됨.

연준의 고용 시장 우려

 

• 실업률 상승 리스크: 연준 위원들은 실업률 상승 리스크를 강조하며 고용 시장의 불안정성을 주요 리스크로 인식함.
• 정책 방향: 실업률 상승 가능성에 더 무게를 두고 있으며, 고용 시장의 견조함에 대한 낙관적인 전망은 거의 고려되지 않음.

미국과 한국의 다른 상황 한국의 경우 60대와 70대 남성 임금근로자 중위 근속연수는 각각 2.7년, 2.3년이지만 미국은 9년과 11년으로 훨씬 오랫동안 일을 한다.

 

금리 인하의 리스크

 

• 2022년 리스크: 인플레이션이 경제를 정체시킬 가능성이 주요 리스크였음.
• 현재 리스크: 낮아진 금리가 경제를 과열시킬 가능성이 존재함.
• 일자리 증가: 강한 일자리 증가와 임금 상승이 주택 수요를 증가시킬 수 있음.
• 주택 가격 반등: 주택 가격의 반등이 인플레이션을 연준의 2% 목표에서 멀어지게 할 수 있음.

미국 경제의 강력한 성장

 

• 경제 강세: 미국 경제는 절대적인 수준과 전 세계 경제와의 상대적인 비교에서 강력한 모습을 보임.
• 금리 인하 속도: 연준이 금리를 계속 인하하겠지만, 시장 예상보다 느린 속도로 진행할 필요가 있음.
• 견고한 GDP 성장: 향후 몇 년 동안 견고한 GDP 성장과 연착륙 달성이 가능할 것으로 보임.

AI 산업과 경제 성장

 

• AI 투자: 미국의 성장 사이클을 이해하기 위해 AI 투자라는 독자적 성장 동력에 주목해야 함.
• 유럽과의 차별성: 유럽, 캐나다, 호주, 일본에서는 AI 붐이 발생하지 않지만, 미국에서는 핵심적인 후방 지원 역할을 하고 있음.

AI 투자와 데이터 센터

 

• 대규모 자본 투자: 미국은 AI 혁명을 이끌기 위해 데이터 센터와 에너지 전환에 대규모 자본을 투자하고 있음.
• 전력 수요 충족: AI 연산에 필요한 전력 수요를 충족시키기 위해 에너지 전환을 동시에 추진하는 것이 중요함.

손정의 소프트 뱅크와 트럼프 1000억달러의 미소

AI 기술의 지속적인 투자

 

 

• 비탄력적 투자: AI 관련 투자는 상대적으로 비탄력적인 경향이 있음.
• 게임 체인저: AI 기술은 미래의 컴퓨팅 환경을 근본적으로 바꾸는 게임 체인저로 인식되고 있음.

 

미국의 데이터 센터 우위

 

• 글로벌 리더: 미국은 데이터 센터 수에서 전 세계 주요 국가를 초과함.
• AI 혁신의 핵심 인프라: 데이터 센터는 AI 혁신의 핵심 인프라로, 이 같은 인프라 우위는 미국의 장기 성장 모멘텀을 강화함.

사이클의 변동성과 투자 전략

 

• 울퉁불퉁한 우상향: 이번 사이클은 매끄러운 우상향이 아니라 울퉁불퉁한 형태의 우상향이 될 가능성이 큼.
• 조정 가능성: 중간중간 조정이 있을 수 있으나, 큰 흐름은 상승세를 유지할 것임.

투자자의 멘탈 관리 중요성

 

• 멘탈 관리: 투자에 있어 멘탈 관리는 무엇보다 중요함.
• 냉정한 대응 전략: 연속적인 조정 구간에서 불안감이 커질 수 있으나, 냉정한 대응 전략을 유지해야 함.

 

장기적인 투자 전략

 

• 현금 관리: 탐욕이 클 때 일정 부분 현금을 확보하고, 공포가 클 때 주식을 매수하는 전략이 필요함.
• 인내심: 울퉁불퉁한 사이클 속에서도 꾸준히 상승하는 구조적 흐름을 인내심을 가지고 따라가는 것이 장기적인 성공의 열쇠가 될 것임.

시장 변동성과 투자자의 태도

 

• 변동성의 정상성: 시장의 변동성은 정상적이고 불가피한 과정임.
• 장기적인 성장 스토리: 투자자는 매일매일의 주가 하락에 민감하게 반응하기보다는, 장기적인 성장 스토리를 믿고 인내심을 유지해야 함.